China endurece requisitos para nuevas fundiciones de cobre

A medida que China implementa estas regulaciones, el mercado del cobre enfrentará un período de ajustes en el que los productores y comercializadores deberán adaptarse a una nueva dinámica de abastecimiento y demanda.

China ha anunciado nuevas restricciones para la construcción de fundiciones de cobre, con el objetivo de controlar la expansión de la capacidad en el mayor productor mundial de cobre refinado. Según el plan de desarrollo de la industria del cobre 2025-2027, emitido por 11 ministerios, las empresas que deseen construir nuevas fundiciones deberán contar con un suministro suficiente de mineral, ya sea mediante propiedad directa o participación accionaria en minas.

Restricciones que limitan la expansión del sector

Este nuevo requisito solo podrá ser cumplido por un número reducido de grandes compañías chinas, lo que podría frenar la proliferación de nuevas fundiciones. La medida responde a una intensa competencia por la materia prima, dado que muchas minas en todo el mundo han enfrentado interrupciones en la producción, disminución en la calidad del mineral y mayores costos de exploración.

En consecuencia, las tarifas de procesamiento al contado han caído por debajo de cero, generando pérdidas en toda la industria y amenazando con recortes en la producción de plantas chinas. Ante este panorama, la Asociación China de la Industria de Metales No Ferrosos instó en octubre de 2023 a establecer restricciones a las nuevas fundiciones como una "prioridad máxima", siguiendo el ejemplo de la intervención gubernamental en los sectores del acero y el aluminio.

Dependencia de las importaciones y estrategias de abastecimiento

Actualmente, aproximadamente el 85% del concentrado utilizado en las plantas chinas es importado, según datos del Servicio Geológico de Estados Unidos (USGS). En 2023, China produjo 12 millones de toneladas de cobre refinado, mientras que su producción minera fue de solo 1,7 millones de toneladas. Las reservas totales de cobre del país se estimaban en 41 millones de toneladas, lo que representa el 4,1% del total mundial.

Para reducir su dependencia de las importaciones y asegurar el suministro de materia prima, el gobierno chino se ha fijado la meta de aumentar sus recursos mineros de cobre en un 5% a 10% en los próximos tres años. Además, el plan establece que China promoverá acuerdos de compra a largo plazo con mineras internacionales, incrementará las importaciones de cobre blister y ánodos, y fomentará la importación de chatarra de cobre como alternativa para el abastecimiento.

Impacto global de las medidas

Las nuevas restricciones impuestas por China podrían tener un impacto significativo en el mercado global del cobre. La reducción en la construcción de nuevas fundiciones podría limitar la capacidad de refinación del país y afectar la oferta mundial de cobre refinado. Asimismo, el impulso de acuerdos a largo plazo con mineras extranjeras y la mayor demanda de chatarra podrían generar cambios en los flujos comerciales del metal rojo.

A medida que China implementa estas regulaciones, el mercado del cobre enfrentará un período de ajustes en el que los productores y comercializadores deberán adaptarse a una nueva dinámica de abastecimiento y demanda. El éxito de estas medidas dependerá de la capacidad del país para expandir su producción minera interna y garantizar el suministro de cobre en los próximos años.

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